Fx Alternativ Knock In

Knock-Out Option. What är ett Knock-Out-alternativ. Ett knock-out-alternativ är ett alternativ med en inbyggd mekanism för att löpa ut värdelös om en angiven prisnivå överskrids. Ett knock-out-alternativ sätter ett lock till nivån ett alternativ Kan nå innehavarens fördel Eftersom utslagningsmöjligheterna begränsar vinstpotentialen för köpköparen kan de köpas för en mindre premie än ett likvärdigt alternativ utan utslagning. BREAKING DOWN Knock-Out Option. A knock - Ut alternativet är en typ av barriär alternativ och kan handlas på counter-counter-marknaden Barriäralternativen klassificeras typiskt som antingen utslagning eller inklassning Ett uttagsalternativ upphör att existera om den underliggande tillgången når ett visst förutbestämt Barriär under sitt liv I motsats till ett uttagsalternativ uppstår ett inslagningsalternativ endast om den underliggande tillgången når ett förutbestämt barriärpris. Till exempel kan en optionsförfattare skriva ett köpoption på ett 40 lager, med ett strejk pris på 50 och en utlösningsnivå på 60 Detta o Option gör det bara möjligt för optionsinnehavaren att tjäna upp till 60, vid vilken tidpunkt optionen upphör att vara värdelös, vilket begränsar förlustpotentialen för optionsskrivaren. Uttagsalternativ anses vara exotiska alternativ och de används främst för råvaror och valutaalternativ. Typer Av knock-out-alternativ. En ned-och-ut-alternativ är en typ av knock-out-alternativ. Ett ned-och-ut-barriäralternativ ger innehavaren rätt, men inte förpliktelsen, att köpa eller sälja en underliggande tillgång vid en förutbestämd Lösenpris om underliggande tillgångspris inte gick under en specificerad barriär under optionens liv. Om det underliggande tillgångens pris faller under barriären vid vilken tidpunkt som helst i alternativets liv, upphör optionen att vara existerande och är värdelös. Till exempel, Anta att en investerare köper ett köpoptionsalternativ på ett börs som handlas till 60 med ett aktiekurs på 55 och ett barriär på 50 antar aktiehandeln under 50 innan samtalet löper ut. Därför är ned-och-ut köpoptionen upphör att existera. I motsats till ett alternativ för ned-och-ut-barriär ger innehavaren rätt att köpa eller sälja en underliggande tillgång som ett specificerat anskaffningspris om tillgången inte har gått över en angiven barriär under optionen s Liv Ett upp-och-ut-alternativ utesluts endast om priset på den underliggande tillgången ökar över barriären. Antag att en investerare köper ett upp-och-ut-säljalternativ på ett lager med ett pris på 30 och ett hinder på 45 Aktien handlades till 40 per aktie när investeringen köpte upp-och-ut-köpoptionen. Under optionens livslängd handlades börsen över 45 men såldes till 20 per aktie. Därför skulle alternativet automatiskt upphöra att vara värdelöst. Knock-In Options. An FX Knock In-alternativet är ett alternativ som kommer till liv, det vill säga Knocks In, när en viss barriär uppnås Om barriären aldrig uppnås, kommer alternativet automatiskt att gå ut som värdelöst, eftersom det inte finns någon barriär, det finns aldrig Om barriären nås, slår alternativet in och Det slutliga värdet beror på var spoträntan avviker i förhållande till strejken. De är därför väsentligt billigare än vanliga valutakursalternativ. FX Knockouts är en del av Barrier Options-familjen, se Barrier Options. Where är barriären vid ett knock-in-samtal ovanför platsen , det kallas en UPP OCH INCALLING När barriären ligger under platsen är det en nere och i call. En investerare kan se att USD kommer att sträcka sig i handeln mot YEN under de närmaste sex månaderna nuvarande plats 99 00 Men , de tittar på de tekniska marknaderna och tror att om USD överstiger 105 00 kommer det att stiga dramatiskt mot 120 En vanlig 6 månaders köpoption vid en strejk på 99 00 skulle kosta 3 50. Alternativet är att köpa en USD vid kontantanropet 99 00 med ett slag på 105 00, det vill säga en upp och i samtal. Detta skulle sänka premien till endast 1 80 med följande resultat. Om USD stärker men aldrig handlar över 105 00 över alternativets livstid, kommer samtalet kommer att löpa ut värdelös. Om USD-strängen gthens över 105 00 någon gång under alternativets livstid, uppmanas samtalet som ett vanligt samtal och investeraren kommer att utöva samtalet och göra någon vinst som det vanliga samtalet. Om USD inte stänger över samtalet 99 00, kommer alternativet att upphöra att vara värdelöst som ett vanligt alternativ. Så är Knock In-samtalet mycket attraktivt om vi tror att en paus på 105 00 bekräftar en ny hausseffekt på dollarn, eftersom premien är mush billigare. Om alternativet är död tills det slår in i livet, premien minskar dramatiskt Eftersom alternativet kan sättas in när som helst under alternativets livstid är knock-in-funktionen mycket känslig för det underliggande instrumentets volatilitet och det är känsligare än ett vanligt alternativ Detta förklarar den dramatiska minskningen av premium. Detta är ett idealiskt instrument för riskavvikande kunder, eftersom det mycket lägre premiet innebär att den potentiella förlusten är mycket mindre än vanliga alternativ. Det är också idealiskt där brott mot en barriär ses som c Bekräftar en ny trend Den reducerade premien ger investeraren en mer levererad position, dvs de kommer att ge en högre procentuell avkastning från små drag än med ett vanligt alternativ. Dramatiskt lägre premier. Lågt förlustpotential. Mer hävstång för små drag. Knock i funktion minskar potentialen Uppåtsidan från stora drag. FX-utlösningsalternativ. Alternativ för alternativa valutor ger köparen en obegränsad uppåtkänning och en känd nackdel, dvs. premiumen Knockout-funktionen begränsar uppsidan som ges till köparen och gör därför möjligheten betydligt billigare. När en investerare Köper ett vanligt FX-alternativ, utbetalningen beror på var spoträntan stängs på en viss dag, med löptiden Med Knockout-funktionen, om någonting upp till och med löptiden når Knockout-nivån, kommer alternativet att löpa ut värdelösa FX Knockouts är en del av Barrier Options-familjen, se Barrier Options. Where barriären på ett samtal ligger över platsen är alternativet känt som en UPP och UTCALLNING där barriären o Ett samtal är BELOW spot, alternativet kallas DOWN and OUT CALL. En investerare kan se att USD kommer att stärka mot YEN under de närmaste sex månaderna aktuell plats 99 0 De köper en ordinarie 6 månaders USD-alternativ vid en strejk på 99 00 Detta skulle kosta 3 50. Alternativet är att köpa en USD vid pengesamtalet 99 0 med en knockout på 109 00, det vill säga ett upp och ut-samtal. Detta skulle sänka premien till endast 1 00 med följande Resultatet. Om USD stärker men handlar över 109 00 under alternativets liv, kommer samtalet att gå ut värdelöst. Om USD stärker, men aldrig når 109 00 över alternativets liv, uppmanas samtalet som ett vanligt samtal Och investeraren kommer att utöva samtalet och göra samma vinst som det vanliga samtalet. Om USD inte stänger över samtalstrejkningen 99 00, kommer alternativet att upphöra att vara värdelöst som ett vanligt alternativ. Så är knockout-samtalet mycket attraktivt om vi tror att USD kommer att stärka men aldrig överskrida vårt Knockout le Väl eftersom premiumen är dramatiskt billigare. Som alternativ köparen ger upp en del uppåt genom att ha Knockout-funktionen, minskar premiumen dramatiskt. Eftersom alternativet kan slås ut när som helst över alternativets livstid är knockout-funktionen mycket Känsligt för det underliggande instrumentets volatilitet Det är känsligare än ett vanligt alternativ Det förklarar den dramatiska minskningen av premium. Detta är ett idealiskt instrument för riskavvikande kunder, eftersom det mycket lägre premiet innebär att den potentiella förlusten är mycket mindre än vanliga alternativ. är också idealiskt där det förväntade marknadsförflyttet är relativt litet eftersom det minskade premien gör avbrottet ännu attraktivare och ger investeraren en mer leveransposition, dvs de kommer att ge en högre procentuell avkastning från små flyttar än med ett vanligt alternativ. Knockout Alternativen kan också struktureras med en rabattfunktion. Under den enkla knockouten, när knockoutnivån uppnås, kommer köparen att löpa ut värdelös dvs. Köparen får noll. En knockout med rabatt innebär att när knockoutnivån uppnås kommer köparen att få en liten utbetalning. En investerare köper ett USD-samtal på 99 00, med knockout på 109 00 och rabatt på 1. Detta utför Samma som föregående exempel, förutom när knockout-nivån 109 00 är uppnådd, löper alternativet men investeraren får en utbetalning på 1 00 av notionalen Om den vanliga knockoutkostnaden 1 00, kan denna struktur kosta 1 35. Rabattfunktionen gör Alternativet är dyrare och premien beror på storleken på önskad rabatt. En Knockout med rabatt är fortfarande billigare än ett vanligt alternativ. Dramatiskt lägre premier. Lågt förlustpotential. Mer attraktivt avbrott. Betalningsfunktionen är väldigt attraktiv för investerare. Mer hävstångseffekt för små drag. Knockout-funktionen minskar potentiella uppåtsidan från stora drag.